Первая криптовалюта может подорожать до $112 000 в горизонте одного–трех месяцев при условии смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы США. К такому выводу пришли аналитики CryptoQuant, отметив совокупность макроэкономических и ончейн-факторов, формирующих благоприятный фон для продолжения роста.
По мнению экспертов, рынок ожидает позитивных сигналов не только от возможного снижения ключевой процентной ставки, но и от обновленных прогнозов ФРС по инфляции, а также темпов дальнейшего смягчения финансовых условий в 2025 году. Именно риторика регулятора может стать решающим катализатором для следующей волны роста цифровых активов.
Ключевые уровни для продолжения ралли
Для достижения целевого уровня $112 000 биткоину необходимо преодолеть два важных технических и фундаментальных барьера:
-
$99 000 — нижняя граница диапазона реализованной цены, отражающая среднюю стоимость покупки монет участниками рынка;
-
$102 000 — значение годовой скользящей средней, традиционно выступающей сильным уровнем сопротивления.
После тестирования зоны $99 000 дальнейшая динамика будет во многом зависеть от поведения трейдеров и масштабов фиксации прибыли. Если давление со стороны продавцов останется умеренным, рост может получить продолжение без глубокой коррекции, считают в CryptoQuant.
Ослабление давления продавцов
Ключевым драйвером текущего восстановления аналитики называют заметное снижение активности продавцов. Суточный приток биткоинов на централизованные биржи сократился с 88 000 BTC 21 ноября до примерно 21 000 BTC в последние дни. Это указывает на уменьшение намерений инвесторов продавать актив по текущим ценам.
Дополнительно изменился профиль участников рынка. Доля депозитов от крупных держателей снизилась с 47% до 21%, а средний размер одной транзакции упал с 1,1 BTC до 0,7 BTC. Такая динамика свидетельствует о снижении давления со стороны китов и переходе рынка в более сбалансированное состояние.
Еще одним важным фактором эксперты называют фазу капитуляции. Начиная с 13 ноября крупные инвесторы зафиксировали совокупный чистый убыток в размере $3,2 млрд. Исторически периоды массовой фиксации убытков нередко совпадают с истощением продаж и формированием основы для последующего роста котировок.
Сигнал для накопления биткоина
На возможную точку для повторного накопления указал и аналитик CryptoQuant под псевдонимом Darkfost. Он обратил внимание на коэффициент чистой нереализованной прибыли/убытка (NUPL), который опустился до минимальных значений с октября 2023 года.
Метрика NUPL отражает разницу между рыночной и реализованной капитализацией и позволяет оценить, находятся ли инвесторы в фазе эйфории, нейтральных ожиданий или стресса. Текущее значение показателя составляет 0,39. По словам эксперта, этот уровень все еще выше экстремумов, наблюдавшихся во время прошлых глубоких коррекций, что говорит об отсутствии паники.
Darkfost выделил два ключевых момента:
-
инвесторы, находящиеся в прибыли, как правило, предпочитают удерживать актив, а не распродавать его;
-
при сохранении общего бычьего тренда текущая зона исторически подходила для постепенного накопления.
При этом аналитик призвал не терять осторожность. Тем не менее, по его оценке, совокупность данных указывает на потенциально благоприятный момент для входа, аналогичный предыдущим фазам текущего рыночного цикла.
«Иными словами, сейчас скорее время накапливать, а не капитулировать», — резюмировал он.
Потенциал роста Ethereum
Отдельное внимание эксперты уделили динамике Ethereum. Аналитик под ником ShayanMarkets отметил, что текущее восстановление второй по капитализации криптовалюты принципиально отличается от предыдущих ралли этого года.
В ходе прошлых ценовых импульсов ставки финансирования на рынке деривативов быстро достигали экстремальных значений, что сигнализировало о перегреве, эйфории и чрезмерном использовании кредитного плеча. Подобные условия, как правило, совпадали с формированием локальных максимумов.
В текущей фазе ситуация выглядит иначе. Несмотря на отскок цены Ethereum после снижения к $2800, ставки финансирования остаются на относительно низком уровне. Это указывает на слабую активность спекулянтов и отсутствие агрессивного левериджа.
По словам ShayanMarkets, рост сейчас поддерживается преимущественно покупками на спотовом рынке, а не спекуляциями во фьючерсах. Такое расхождение говорит о более устойчивом, но пока недостаточно мощном спросе для запуска полноценного бычьего тренда.
Эксперт подчеркнул, что для продолжения сильного ралли Ethereum необходимо повышение ставок финансирования, которое подтвердит готовность трейдеров активно участвовать в движении. Пока же рынок демонстрирует фазу восстановления, а не перегрева, что оставляет пространство для дальнейшего роста при условии притока новых объемов.
В то же время без усиления спроса восходящий импульс может столкнуться с ключевыми уровнями сопротивления и замедлиться, предупредил аналитик.
