Биткоин вновь закрепился выше отметки $90 000, вернув рынку восходящий импульс после периода боковой динамики. На финише года ситуация становится особенно чувствительной к потокам ликвидности: с одной стороны, рост поддерживают технические сигналы и интерес к спотовым инструментам, с другой — приближающаяся крупная экспирация опционов и сезонно низкая праздничная ликвидность могут усилить размах внутридневных колебаний.
Рынок фактически входит в развилку сценариев: либо продолжение движения к психологически важной зоне $100 000+, либо краткосрочная коррекция на фоне фиксации прибыли и деривативных перестроений.
Техническая картина и сигналы рынка
С технической точки зрения на дневном графике отмечается выход из нисходящей формации, которая трактуется как переход в структуру, более благоприятную для покупателей. Сам факт возврата и удержания цены выше $90 000 усиливает аргумент в пользу того, что спрос готов тестировать более высокие уровни сопротивления, особенно если покупатели сохранят инициативу в первые часы после ключевых закрытий свечей.
Дополнительный слой анализа дают ончейн-метрики. Важный ориентир здесь — реализованная цена (условная “средняя стоимость приобретения” монет в сети). Она по-прежнему заметно ниже текущих котировок, что обычно интерпретируется как признак того, что рынок еще не находится в зоне «перегрева», характерной для финальных стадий цикла. Иными словами, потенциал движения вверх формально сохраняется — при условии, что спрос не будет «съеден» краткосрочными распродажами и нехваткой ликвидности.
Почему экспирация опционов может усилить волатильность
Ключевой фактор ближайших дней — экспирация на Deribit: в пятницу, 27 декабря, истекает значительная доля открытого интереса, совокупно эквивалентная примерно $24 млрд по биткоин-опционам и связанным деривативам. В такие периоды рынок часто ведет себя резче обычного, потому что участники:
-
переносят позиции (“роллируют” сроки),
-
закрывают риск, выравнивают дельту,
-
перестраивают хеджирование,
-
провоцируют рыночные движения вокруг уровней, где распределены крупные страйки.
Отдельно стоит понимать механику уровня “максимальной боли” (в вашем тексте — около $96 000). Это зона, где, по расчетной логике, совокупные выплаты держателям опционов могут быть минимальными. Вокруг таких значений нередко наблюдаются попытки «притянуть» цену — не обязательно в формате прямой манипуляции, а как следствие конкурирующих хедж-стратегий и концентрации интереса в деривативах. На тонком праздничном рынке даже относительно небольшой поток ордеров способен давать непропорционально сильное движение.
Роль спотовых ETF и «психология уровня»
Спотовые биржевые продукты тоже влияют на картину — прежде всего через психологию участников и структуру спроса. В тексте обозначена оценка средней цены входа по покупкам через ETF около $83 000. Такой уровень обычно воспринимается как «комфортная база» для части институционального спроса: если цена удерживается существенно выше, это снижает давление вынужденных продаж и повышает вероятность того, что участники будут защищать рынок от глубоких просадок — особенно перед закрытием отчетного периода.
На этом фоне усиливается “магнит” круглых уровней. Зона $100 000 выступает не только технической целью, но и мощной психологической отметкой, где традиционно растет активность фиксации прибыли, повышаются объемы заявок и усиливается борьба между покупателями и продавцами.
Ключевые уровни и сценарии на ближайшие дни
Базовый позитивный сценарий (рост):
-
удержание цены выше $90 000,
-
последующее закрепление над сопротивлением $94 000,
-
переход к тесту области $96 000 (зона “max pain”) с потенциальным ускорением к $100 000 при достаточной ликвидности.
Сценарий коррекции (откат):
-
неспособность закрепиться выше $94 000,
-
усиление фиксации прибыли в условиях низкой ликвидности,
-
активация локальной зоны ликвидности около $90 800 (уровень, где может начаться “подсбор” стопов/перестроение позиций),
-
при ухудшении импульса — возврат к более глубокой поддержке $86 500, которая в текущей структуре рассматривается как важный рубеж для сохранения восходящей логики.
