Биткоин за сутки потерял около $10 тыс., снизившись с $91 тыс. до $81 тыс. Совокупная капитализация крипторынка сократилась на 8,5% — до $2,86 трлн. На 18:30 мск 21 ноября BTC торгуется около $83,5 тыс.
Резкое падение стало следствием совокупности факторов, которые последовательно ухудшали настроения и спровоцировали отток из риск-активов. По словам коммерческого директора Intelion Антона Гонтарева, текущее снижение сформировалось как цепочка взаимосвязанных триггеров; в условиях нарастающих глобальных рисков институциональные и долгосрочные инвесторы частично «уходят в кэш», усиливая давление и формируя ожидания продолжения коррекции.
С начала года рынки закладывали 5–6 снижений ключевой ставки в США, однако тарифная политика администрации Дональда Трампа ускорила инфляцию и не позволила ФРС смягчаться темпами Европы, отмечает аналитик Neomarkets KZ Олег Калманович. В итоге почти весь год регулятор «держал паузу», начав снижать ставку лишь в сентябре–октябре по 0,25 п.п. На этом фоне в начале осени биткоин обновил максимум около $126 тыс.
Дальнейшую неопределённость усилил октябрьский шатдаун правительства США: ключевые отчёты по инфляции и рынку труда временно не публиковались. По итогам заседания 29 октября Джером Пауэлл призвал к осторожности «при движении в тумане», после чего рынок пробил нижнюю границу диапазона накопления и ускорил падение. Уже после возобновления публикаций статистика по занятости оказалась сильнее ожиданий, что укрепило доллар и усилило давление на криптоактивы. Вероятность ближайшего снижения ставки ФРС упала примерно с 40% до 36% (против ~98% перед октябрьским заседанием).
На фоне снижения аппетита к риску крипторынок, традиционно более волатильный, отреагировал быстрее. Дополнительным ударом стал сбой ликвидности и каскад принудительных закрытий 10–11 октября — ликвидации на $19 млрд стали рекордом. Сейчас, по данным Cifra Markets, сокращают позиции не только держатели BTC, но и владельцы акций спотовых биткоин-ETF: за последние три недели фонды продали BTC почти на $4 млрд. При этом основной объём продаж исходит от инвесторов с горизонтом удержания 6–18 месяцев. Bloomberg ранее оценивал продажи «китов» за месяц в ~$45 млрд; выход из криптоактивов начался и у компаний, недавно принявших стратегию казначейства цифровых активов по образцу Strategy.
По оценке ведущего аналитика Cifra Markets Александра Крайко, уже возле $90 тыс. убытки держателей BTC достигали максимумов текущего бычьего цикла (от $15 тыс.). Продавать на панике нерационально; вероятен технический отскок после вертикального снижения, с базовым ориентиром восстановления к ~$99 тыс.
С точки зрения техники, ключевой уровень сейчас — $80 тыс., отмечает Калманович: это психологическая граница баланса между покупателями и продавцами. Пробой откроет путь к поддержке $68 тыс. Для среднесрочного разворота важен возврат выше $106 тыс. (локальный максимум от 11 ноября) — только тогда можно говорить о восстановлении покупательской активности и смене тренда. Ближайшие макро-триггеры — данные по розничным продажам 25 ноября и по личным потребительским расходам 26 ноября: слабая статистика может повысить шансы на снижение ставки 10 декабря и дать рынку шанс на разворот; сильная — сохранит давление на криптоактивы и отложит «криптовесну» на весенний период.
